Что это такое?

Это номер порта TCP.

Зачем это нужно?

Чтобы выбрать порт, на котором сервер Telnet ожидает входящие соединения от пользователей.

Как это настроить?

Указать номер порта TCP. По умолчанию используется стандартный порт TCP 23.