Что это такое?

Это путь и имя файла для журнала nsgconfd.

Зачем это нужно?

Для хранения журнала.

Как это настроить?

По умолчанию, журнал пишется во временную директорию /var/log. Но она, во-первых, ограничена размером оперативной памяти устройства, а во-вторых, при перезагрузке устройства утрачивается. Если вам нужно хранить большой журнал, или отлаживать какую-то проблему, приводящую к перезагрузке, то следует установить в устройство постоянный носитель данных достаточного размера (HDD/SSD, USB flash, micro-SD, в зависимости от того, что доступно на данном устройстве) и перенаправить журнал на него, например, /var/mounts/micro-SD/nsgconfd.log.